Куда инвестировать 1 миллион рублей: расчеты и стратегии

Номинал и сложный процент

Базовые параметры: PV = 1 000 000 ₽, горизонт T = 10 лет, реинвестирование дивидендов и купонов. Формула: FV = PV × (1 + r)^T.

При r = 8% → FV ≈ 2 159 000 ₽. При r = 10% → FV ≈ 2 594 000 ₽. При r = 12% → FV ≈ 3 106 000 ₽. Дельта между 8% и 12% на горизонте 10 лет — 947 000 ₽. Два процентных пункта среднегодовой доходности — почти удвоение итогового капитала. Выбор ставки важнее выбора конкретной бумаги.

Текущий годовой денежный поток при дивидендной доходности d: CF = 1 000 000 × d × (1 − 0,13). При d = 8% — 69 600 ₽/год, или 5 800 ₽/месяц. При d = 12% — 104 400 ₽/год, или 8 700 ₽/месяц. НДФЛ 13% на дивиденды — константа, не зависит от эмитента и не корректируется выбором брокера.

Классы активов и корреляция

Один актив — ставка на единственный исход. Портфель из двух некоррелированных классов с равными весами снижает стандартное отклонение доходности в √2 раза относительно каждого актива в отдельности. Свойство работает безотносительно к уровню доходности каждого класса и не требует исторической подгонки.

Классическая пропорция для горизонта 5+ лет: 60% акции / 40% облигации. На 1 млн: 600 000 ₽ в дивидендные эмитенты, 400 000 ₽ в облигации. Дюрация облигационной части — 2–3 года: компромисс между доходностью и чувствительностью к ключевой ставке. Более длинная дюрация при росте ставки даёт просадку по телу, более короткая — снижает доходность к погашению.

Альтернативная конфигурация: 80% акции / 20% облигации для горизонта 10+ лет. Принимается больший риск, повышается CAGR, растёт и максимальная просадка. Историческая просадка по индексу Мосбиржи в кризисные периоды — 30–50%. Это параметр для калибровки толерантности, а не для подбора «удобной» пропорции.

Что верифицировать

1. Содержание рекомендации. Доступный фрагмент содержит только заголовок. Имена, отрасли, конкретные доли — требуют обращения к исходной публикации.

2. Налоговый режим. ИИС с вычетом типа А возвращает до 52 000 ₽ в год при взносе 400 000 ₽. На горизонте 3 лет это добавляет 1,5–2,0 п.п. к годовой эффективной доходности при реинвестировании возврата.

3. Ребалансировка. Порог отклонения долей — 5 п.п. от целевых. Частота проверки — квартал. Превышение порога — сигнал к возврату к исходным весам, не к смене стратегии.

4. Ликвидность корзины. 1 млн распределяется по 8–12 эмитентам. Менее 5 позиций — концентрация, более 15 — распыление, превышающее выгоду от диверсификации.

1 млн рублей — не сумма. Это точка, после которой аргументом становится расчёт, а не интуиция.