Альтернативы акциям CBA: как повысить дивидендную доходность портфеля на ASX
По разбору The Motley Fool Australia, grossed-up дивидендная доходность CBA в 4.7% уступает двум альтернативам на ASX по темпу роста выплат и исторической доходности портфеля.
ASX: CBA и две альтернативы
CBA в FY26 повысил годовой дивиденд на 4%, до $5.05 на акцию. Grossed-up yield с franking credits — 4.7%. Концентрация бизнеса на австралийском ипотечном рынке с медленным ростом ограничивает дальнейший CAGR выплат.
L1 Long Short Fund (LIC): рост годовых выплат в FY26 — 14.5%. Прогноз автора разбора по следующим четырём квартальным дивидендам — минимум 16.2 цента на акцию, grossed-up yield 4.8%. Среднегодовая чистая доходность портфеля за 5 лет (конец августа 2026) — 17.1%.
WCMQ ETF (управляющая компания WCM, Лагуна-Бич, Калифорния): с момента запуска в августе 2018 портфель показал 14.9% среднегодовой чистой доходности против 12.8% у глобального рынка. Целевой минимальный cash dividend yield — 5% годовых. Критерий отбора — расширяющийся economic moat, измеряемый ростом ROIC.
Оба инструмента дают диверсификацию внутри одного тикера вместо зависимости от одного эмитента.
REIT-альтернатива для долгосрочного счёта
24/7 Wall St. сравнили двух крупнейших дата-центровых REIT. Equinix провёл 11-е подряд ежегодное повышение дивиденда, квартальная выплата в 2026 — $5.16. Digital Realty удерживает $1.22 с марта 2022. Текущие yield: 2.0% и 2.6% соответственно.
Q2 2026 Equinix: выручка $2.625 млрд (+16.4% YoY), adjusted EBITDA margin 53%, 9,700 net interconnections. FY26 AFFO/share guided $42.69-$43.29 (+11-13% YoY). Долгосрочный гайд менеджмента — рост AFFO/share на 9-12% ежегодно, привязка дивиденда к росту AFFO.
Возвраты: YTD 2026 Equinix +36.68%, Digital Realty +27.48%. За 1 год: +32.11% против +14.61%. За 5 лет: Digital Realty +48.64%, Equinix +34.98% — возврат к среднему по мультипликаторам. Распределения REIT в США облагаются как ordinary income; внутри Roth IRA сложная доходность от реинвестирования растущего дивиденда компенсирует разрыв в текущем yield за горизонт 20-30 лет.
Сводка
| Инструмент | Текущий yield | Динамика выплат | Портфель 5Y |
|---|---|---|---|
| CBA | 4.7% grossed-up | +4% FY26 | н/д |
| L1 Long Short Fund | 4.8% grossed-up | +14.5% FY26 | 17.1% net |
| WCMQ ETF | ≥5% target | cash dividend | 14.9% net с 08.2018 |
| Equinix | 2.0% | +11 лет подряд | — |
| Digital Realty | 2.6% | статичен с 2022 | — |
Текущий yield — не главный критерий отбора. Приоритет: (1) траектория выплат по годам, (2) подтверждение через AFFO/FFO или NAV, (3) источник дивиденда. Перед формированием портфеля имеет смысл пройти подготовку по финрынку — расчёт без базы теряет точность. Первичные цифры — материалы The Motley Fool Australia и 24/7 Wall St. Перед решениями — перепроверка актуальных значений в первоисточниках.